Стоит ли инвестировать, если не понимаешь технологию?
Начинающего инвестора пригласили в нейробиологический (да, именно! нейробиологический!?))) стартап на посевной стадии. То есть когда:
- рынок понятен
- продукт выпущен
- спрос подтвержден
- есть стабильная выручка
Проекту теперь нужно найти способ быстро (и это ключевое, чтобы захватить рынок) масштабироваться.
А инвестору нужно другое:
- как оценить вероятность успеха?
- как определить сумму риска?
- стоит ли вообще входить?
- что может пойти не так?
Коротко о проекте:
Слышали про таргетинг? Это когда скажешь вслух «я напротив аптеки» и при следующем выходе в интернет увидишь…рекламу пенталгина:)
Проект EMONOMY - Эмоциональная Экономика - создан отделить такие случайные недозапросы от целевых. Фаундер придумал, как настраивать таргетинг, чтобы показывать рекламу только тем, кто лайкнул статью про мигрень. В таком ключе.
Задачи проекта:
- сделать таргетинг кратно более эффективным и экологичным
- снизить цифровой шум на 80%
- стать №1 на рынке в $150 млрд
Что это значит для клиента?
-> конверсия от рекламы повысится
-> бюджет на маркетинг снизится
-> прибыль бизнеса вырастет
Звучит толково и перспективно.
Но на что смотреть инвестору и от чего оттолкнуться, чтобы принять решение о входе?.. Очевидно, он не сможет понять, как все устроено или повлиять на что-либо, когда вложится.
В таких ситуациях хорошо работает принцип красных и зеленых флажков.
И вот, что мне удалось выяснить до начала консультации с инвестором:
Зеленые флажки:
1) фаундер
- глубоко погружен и давно изучает научную сторону вопроса
- лично вовлечен в поиск инвесторов
- создаёт НЕ первый свой бизнес
- открыто и понятно говорит
- отлично владеет материалом (я нашел несколько видео на ютуб)
2) качество презентации и материалов
- есть подробный анализ проблемы
- есть четкое описание решения
- есть данные о конкурентах
- есть модель и все цифры
- все очень аккуратно
- стратегия понятна
3) ранние инвесторы
- с прошлого раунда в проект зашли два профессиональных фонда
На более поздних раундах либо зайдут еще более сильные и крупные фонды, либо (если раунд затягивается) «старички» поддержат проект.
4) положительная юнит-экономика
- каждый новый клиент стоит меньше, чем он принесёт в будущем
5) юридическая структура и статус
- все организовано в лучших традициях кремниевой долины
- проект зарегистрирован в Штатах
- бизнес уже работает и есть метрики
- раунд был собран уже на 40%
6) адекватная текущая оценка
- низкий порог входа все равно дает более-менее ощутимую долю
7) стадия SEED
- до этого этапа доходят всего 10% проектов. И этот дошёл!
Красные флажки
1) текущие инвесторы не участвуют
Но есть ответ:
- фаундер стремиться привлечь новые фонды, чтобы добрать не только деньги, но и экспертизу.
И это правильно.
2) выручка не растет
Но есть ответ:
- ребята готовят новую версию продукта и держат его в секрете, чтобы выстрелить тихо.
И это разумно.
3) проект попал к начинающему инвестору + низкий порог входа
- возможно, раунд идет не лучшим образом. Но надо понимать, что и инвест климат сейчас не лучший.
4) долгосрочная инвестиция
- все же это венчур со всеми вытекающими. Вероятность дойти до следующей стадии также всего 10%.
- невозможно спрогнозировать, когда и какой будет выход для инвестора.
***
Зеленых флагов оказалось больше, а по красным флагам - есть понимание.
=> не смотря на всю сложность, проект имеет неплохой потенциал!! *
* не является инвестиционной рекомендацией
